סיכום שבוע עבור מדד תא 25 והדולר-שקל - משה שלום

סיכום שבועי 28.9.2012 עבור מדד תא 25 והדולר-שקל -  משה שלום FXCM

מדד ת"א 25:

בשבוע שעבר ציינתי שהפריצה מעל 1124 הייתה משמעותית, ובעלת כוח והון, כאחד, כפי שזה השתקף מן האינדיקאטורים הטכניים שאנו עוקבים אחריהם. הדשדוש סביב 1130, אשר חשבתי שצריך לקרות, לא ממש קרה, אלא בצורה של זחילה עולה איטית בלבד.

וכך, כאשר המדד חצה את רמת ההתנגדות של 1143, הוא פשוט טס כמו טיל של נאס"א לירח. שימו לב לשלושת הנרות שבאו מייד אחרי חציית רמה חשובה זו. המשקיעים פשוט לא ראו ממטר את רמות המחיר החשובות שהיו סביב 1157 ו-1175, ופשוט רצו קדימה, וזאת בעיקר בזכות הסקטור הפיננסי.

אני משער שזו תוצאה של ההבנה שלפנינו תקופה של הרחבה כמותית עולמית ללא גבולות. מעניין לציין שכל מה שנעשה כאן, ובמיוחד בשלושת הימים האחרונים האלימים במיוחד, נעשה ללא קשר עם מה שנעשה בעולם באותה תקופה, כי שם דווקא מימשו רווחים אחרי הריצות שהיו להם על בסיס החלטות סופר מריו דראגי ובן ברננקי המופלא.

יש שיאמרו שהמדד שלנו צופה את העתיד, או אולי משלים חוסרים. ואני אומר, שימו לב לשלושת קווי המניפה שנוצרו (1 סגול) אשר צריכים להכניס קצת פחד בלבבות האופטימיים מדי, וזאת לפחות בטוח הקצר. בינתיים, ולפני שבוע נוסף של חג, אין סיבה לומר משהו אחר משאר חיוב, אבל כזה שמתחיל להיות מלווה במצבים קיצוניים של מומנטום (3 סגול), ותנועה (קווי מניפה).

קצב כניסת הכסף לתוך המדד (2 סגול), לעומת זאת, ממשיך להיות מדהים, ותומך, בכיוון העולה, וזאת ללא הסתייגות כלשהיא.

דולר-שקל:

למרות התנועה האסרטיבית ביותר שחזינו במניות המקומיות, אין ממש חדש לומר על הדולר שלנו, וזאת מבחינת התמונה השבועית שלו. כזכור, שבירת 4.02 כלפי מטה לקחה הרבה מאוד זמן. למעשה, כל המשולש המתכנס, אשר ניהל את תנועת המחיר מתחילת אוגוסט, ועד אמצע ספטמבר, הייתה ההכנה לאותה שבירה, והיא אכן הוכיחה את עצמה כשווה את ההמתנה.

שימו לב לצורה המהירה, ואף האגרסיבית, של התנועה מטה שאכן קרתה. ירידה ללא מעצור עד 3.949, שם הדולר הגיע לתיקון 38.2% פיבונצי, ומייד לאחר מכן תיקון מזערי מעלה שאחריו ירידה ל-3.90. זהו, כמובן, שוב איזור פיבונצי, והפעם של 50%. תיקון מזערי מעלה, ולבסוף ירידה מסיימת לכיוון 3.88-9 אשר בינתיים מהווה בסיס להמשך.

המבנה של התנועה הזו מזכיר מאוד מבנה של 5 גלים יורדים, וזה מצביע על כך שלפנינו סיכוי טוב להשלמה של כל אותו מבנה על ידי גל חמישי מסיים, וזאת סביב אזור התיקון 61.8% פיבונצי המשתלב גם עם רמת התמיכה ההיסטורית החשובה מאוד של 3.84.

הדולר העולמי קצת התאושש בינתיים מן המכה שהוא קיבל מן הנגידים המרכזיים, אבל אני משער שנראה את ביצוע הגל החמישי הזה, כאשר המשקיעים יתחילו להבין את מלוא המשמעות של ההחלטה שנלקחה. ה-All In המונטארי באירופה, ובארה"ב, בהקשר להרחבה הכמותית, הוא עניין יותר אסטרטגי, מאשר טקטי, והשאלה היא לכמה זמן השוק ישקף זאת.

לטווח הקצר, יש המתנה בתחום די רחב לקראת הבאות. רמת 3.84 (עגול סגול) ממש מהווה מגנט טכני חזק, עקב הימצאות שם של כל כך הרבה אלמנטים טכניים.