שוק ההון >> מסחר ממונף >> CFD's - חוזים צמודים על מניות ומדדים

CFD's - חוזים צמודים על מניות ומדדים

CFD's - חוזים צמודים על מניות ומדדים CFD
CFD הוא למעשה חוזה צמוד. במילים פשוטות מדובר במסחר במניות במינוף. עיקרון הפעולה פשוט ביותר - הסוחר מקבל ציטוט הכולל שער קניה ושער מכירה למניה או המדד עליו הוא סוחר וניתנת לו האפשרות לרכוש או למכור בחסר מניות / מדדים ע"י שימוש בביטחונות הנמוכים משווי העסקה. כלומר ה CFD עוקב אחר מחיר המניה בזמן אמת ומאפשר לסוחרים להרוויח מחיזוי הכיוון של מניות או מדדים מבלי שתהיה להם בעלות מלאה על המניה או המדד האמור. בדומה למניות, המשקיעים ב-CFD מרוויחים מתנודות השוק הרגילות. המינוף במניות ובמדדים אפשרי עד פי 20 מההשקעה (הקרן) המופקדת כך שנוצרת למשקיע אפשרות לסכן סכום קטן עם פוטנציאל רווח עצום. לדוגמא: השקעה של 10,000$ במניית TEVA ללא מינוף תיצור לך רווח בסך 1,000$ באם קנית אותה והמניה עלתה בשעור 10%, אולם לו היית ממנף את השקעתך פי 10 היית מרוויח 10% * 10 כלומר 100% רווח, או אם נתרגם זאת לסכומים - 10,000$ רווח. המכשיר הפיננסי הזה יכול להותיר בכיסך לא מעט כסף כיוון שאם תכננת להשקיע במניית TEVA סכום של 10,000$ תוכל באמצעות כלי המינוף (יחס של 1:20) להפקיד רק 500$ (זה כל הסכום שתסכן) ואילו יתרת כספך תשאר אצלך פנויה להשקעות אחרות.

יתרונות וחסרונות בעת השימוש במכשיר ה-CFD's:
בניגוד לבעלי המניות האמיתיים סוחרי ה-CFD's אינם מחזיקים בפועל מניות אלה רק סוחרים על-מנת ליצור רווחים מההפרשים שבין מחירי הקניה והמכירה, לכן אין להם זכויות של השתתפות באסיפות בעלי מניות.

בעת חלוקת דיבידנדים לבעלי מניות סוחרי ה-CFD's הנמצאים בעסקת LONG (כלומר קניה, מתוך הערכה כי ייצרו רווח באם המניה תעלה) יזכו לקבל רק 90% מערך הדיבידנד שיחולק. מאידך הסוחרים אשר נמצאים בעסקת SHORT (כלומר מכירה בחסר, מתוך הערכה כי ייצרו רווח באם המניה תרד) - ישלמו את סכום הדיבידנד הנקוב.

אחזקת CFD's היא למעשה קניית מניות בהלוואה - ולכן בעת קניה של CFD's נשלם ריבית. בעת מכירת מניות בחסר - לא נשלם אך גם לא נקבל ריבית כלשהיא.

לסיכום: ה- CFD הוא מכשיר מצויין המתאים לסוחרים לטווחים קצרים (אחזקת המניות הממנופות כרוכה בתשלום ריבית כאמור ולכן הופכת ללא כדאית ככל שמחזיקים במניות זמן ממושך יותר). היתרון העצום של המכשיר בא לידי ביטוי בעת מכירה בחסר (ללא תשלום ריבית). כמו כן ברור כי סיכון סכום כספי מוגבל וקטן יחסית יכול להניב תשואות מצויינות.